“划定银行房地产贷款“红线”对市场影响有限”

1月1日起，中国人民银行、银保监会发布的《关于建立银领域金融机构房地产融资集中度管理制度的通知》正式实施。 新规规定，银领域的房地产贷款余额占比及个人住房贷款余额的比例不得超过人民银行、银保监会明确的相应上限。 新规则实施后，对市场的影响如何受到关注？

业内人士表示，在住房和住房的不收购基调下，市场对此次政策的制定已经有了部分预期。 近年来，金融监管部门围绕稳定地价、稳定房价、稳定预测的目标加强房地产金融监管，并积极探索宏观审慎工具的创新，从供给和诉求两侧入手，建立首付比动态调整机制，试行房企融资新规等，建立了房地产金融监管长效机制。 在这一背景下，房地产贷款增速持续下降。 根据中国人民银行发布的《中国金融稳定报告()》，截至2019年底，我国房地产贷款余额同比增长14.8%，为44.41万亿元，下跌5.2个百分点。 从整体上看，我国房地产市场稳定，市场主体期望也稳定。

在此背景下，银行房地产贷款余额画上红线，有助于继续推动房地产市场的稳定健康和快速发展。

新规则对市场的影响有限。 联金融首席研究员董希淼认为，建立房地产融资集中度的管理制度主要从三个方面考虑。 一是防范银领域的房地产金融风险。 二是落实是否购房的目标。 三是促进信贷资源流入重要行业和薄弱环节。 董希淼表示，加强管理和调整的政策方向已经确定，相信可以把握政策的节奏和力量。 值得注意的是，新规对不同类型的中银领域金融机构实施档案管理，同时给予目前不达标的机构充分的整改空之间和时间，有助于市场保持平稳有序的快速发展。 这是因为整体上对市场的影响有限。

具体来看，《通知》确定了7家中资大型银行、17家中资中型银行、中资小型银行和非县域农协机构、县域农协机构、村镇银行共5个机构的分类档案设有房地产贷款占有率上限、个人住房贷款占有率上限。 例如，一期中资大型银行房地产贷款的占有率上限、个人住房贷款的占有率上限分别为40%、32.5%。

对于超标的银行，“通知”中也有差别化的过渡期安排。 年12月底，银行领域金融机构的房地产贷款比例、个人住房贷款比例超过2个百分点以内的，业务调整过渡期为2年； 2个百分点以上的情况下，业务调整过渡期为4年。 央行官员表示，对于个别超上限较多的银行，将获准申请延长过渡期。

大部分银行已经达标或超标幅度不大。 少数超标较多的银行将来需要进一步降低房地产贷款增速。 长城证券银行领域的分析师邹恒超推算，在38家上市银行中，11家银行的房地产开发贷款比例超过上限，8家银行的个人住房贷款比例超过上限。 在2-4年过渡期，超标银行不需要压降存量房地产贷款，但未来增速需要下降。

低的银行可能还有增长空之间。 董希淼表示，很少有银行的贷款余额超标。 因为这条新规则的整体影响有限。 但是，房地产贷款面临增长天花板，一些银行经营将更加谨慎，贷款利率和条件将略有调整。 另外，部分城商行、农商行、村镇银行等房地产贷款占比在一定的增长空之间。

值得注意的是，住房租赁贷款未纳入房地产贷款统计，也出现了鼓励住房租赁市场快速发展的意图。 《通知》指出，住房租赁相关贷款不包括在房地产贷款占比计算中，其中包括公租房建设等行业的贷款。 另外，为了配合资源管理新规的实施，在资源管理新规的过渡期(到2021年底)回表的房地产贷款不包括在统计范围内。

国泰拆房师认为，房地产贷款集中度控制政策落地，市场对银行未来如何开展房地产贷款业务预期稳定。 整个银领域的达标压力不大，所以不必过度担心。

原标题:划定银行房地产贷款“红线”对市场的影响有限

值班主任:颜甲

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